Финансы
Бизнес
Маркетинг
Кейсы
Подписаться
Телеграм-канал
Что такое инфляция и почему предпринимателю нужно ее учитывать
Уровень инфляции регулирует Центробанк с помощью инструментов кредитно-денежной политики, главный из которых — ключевая ставка. Когда регулятор ее повышает, кредиты дорожают, люди начинают меньше тратить и брать займы становится невыгодно. Из-за этого спрос на товары и услуги снижается, и цены растут медленнее.
Когда ставку снижают, деньги дешевеют: кредиты становятся доступнее, люди активнее покупают, и из-за повышенного спроса цены начинают расти.
Недавнее снижение ключевой ставки ЦБ — позитивная новость для малого бизнеса, но с определенными оговорками. С одной стороны, закономерно удешевляется кредитование, улучшаются условия рефинансирования существующих займов. С другой стороны, снижение ставки происходит уже после замедления инфляционных процессов, то есть бизнес к этому моменту уже прошел через основные трудности. Однако следует учитывать, что реальное снижение процентных ставок по кредитам может произойти с задержкой.
Собственнику бизнеса нужно учитывать инфляцию потому, что она влияет на всю деятельность компании: от закупки сырья и формирования ценовой политики до стоимости труда работников, расчета налоговых обязательств и управления денежными потоками.
Также важно делать поправку на уровень инфляции при планировании бюджета, ценообразовании и расчете рентабельности проектов. Игнорирование инфляционных процессов может привести к существенному занижению реальной стоимости бизнеса и ошибкам в стратегическом планировании.
Уровень инфляции определяет Росстат на основе ИПЦ — индекса потребительских цен. Показатель рассчитывают по потребительской корзине — это перечень товаров и услуг, которые россияне покупают чаще всего. Сюда входят продукты питания, одежда и обувь, коммунальные услуги и многое другое. Полный список можно изучить в ФЗ-№ 227.
Росстат мониторит цены на товары корзины в разных регионах страны и фиксирует, на сколько процентов они выросли. Это процентное изменение и есть официальная инфляция за период.
У каждой компании может быть своя «потребительская корзина»: у кофейни — зерно, у салона красоты — расходники, а у строительной фирмы — дерево и цемент. Эти товары не входят в перечень популярных, и рост цен на них может быть выше или ниже официального уровня инфляции.
По этой причине малому бизнесу стоит пересматривать ценовую политику, планировать бюджет и расходы исходя из «личной» инфляции, которая зависит от того, чем компания торгует или какие материалы и ресурсы использует.
Строительная компания может столкнуться с инфляцией 25% на материалы при официальном показателе в 8%. Эта разница критически важна для точного планирования затрат и корректного ценообразования.
Как инфляция влияет на малый бизнес
Прежде всего у бизнеса растут расходы: поставщики повышают закупочные цены, дорожает аренда и коммуналка, а сотрудники требуют индексации зарплаты. Если бизнес не будет пересматривать цены вслед за ростом затрат, маржинальность будет снижаться, а с ней — прибыль.
Больше всего от инфляции страдают компании, у которых высокие затраты, и они не могут переложить их на клиентов, так как из-за подъема цен они просто уйдут. Например, бизнесы с длинным производственным циклом или работающие с долгосрочными контрактами, а также компании из социально-значимых секторов — общественного питания среднего ценового сегмента, розничной торговли товарами первой необходимости и сфера услуг для массового потребителя.
Значительно легче к инфляции адаптируются компании премиум-сегмента, где клиенты демонстрируют меньшую чувствительность к цене, а также бизнесы с уникальными товарами или услугами, не имеющие прямой конкуренции. Относительно устойчивы предприятия с коротким производственным циклом и высокой оборачиваемостью активов.
При этом инфляция — не абсолютное «зло» и может принести выгоду и новые возможности бизнесу:
Компании с высокой долей заемного капитала могут выиграть от инфляции, поскольку реальная стоимость их долгов постепенно уменьшается.
Например, если бизнес взял кредит на сумму 1 000 000 ₽ при уровне инфляции 10% реальная стоимость займа через год составит ≈ 909 000 ₽.
Важно учитывать, что это работает только при фиксированной ставке по кредиту. Если она плавающая, то есть зависит от ключевой ставки, то платежи вырастут, и займ компании будет не выгоден.
Инфляция стимулирует потребительский спрос, особенно в В2С сегменте. В условиях экономической нестабильности люди не знают, что будет с ценами завтра, поэтому закупаются впрок. Это позволяет бизнесу получить больше выручки за счет повышения цен.
Можно гибко управлять ценообразованием. Постепенно люди привыкают к инфляции и реагируют на небольшое повышение цен на продукты и услуги спокойнее. Например, если пекарня увеличит цену на кофе и выпечку на 5%, большинство посетителей останется, если качество останется прежним.
Инфляция стимулирует предпринимателей находить более эффективные и устойчивые бизнес-модели. Из-за повышения расходов предприниматели вынуждены пересматривать работу компании: искать новых поставщиков, пересчитывать себестоимость и повышать цены, сдавать в аренду простаивающие площади и закрывать нерентабельные направления.
Чтобы оперативно реагировать на изменения и принимать взвешенные управленческие решения, необходимы инструменты для контроля финансов. Например, сервис Adesk создан для предпринимателей и помогает отслеживать доходы и расходы, анализировать рентабельность направлений и принимать решения на основе цифр, а не догадок.
Переходите по ссылке и получите доступ ко всем функциям сервиса на 14 дней бесплатно →
Как защитить компанию от инфляции
Повышайте цены поэтапно, а не сразу на весь процент инфляции. Главная цель в кризис — сохранить маржинальность и удержать клиентов. Резкое взвинчивание цен, может привести к тому, что клиенты перейдут на более дешевые аналоги. Если повышать цены поэтапно и обосновывать это, например, дополнительными возможностями или функциями, потребителям будет проще принять изменения.
Практикуйте перегруппировку ассортимента. Выводите на первый план товары с высокой рентабельностью. Определить, какие из них пользуются наибольшим спросом можно с помощью ABC-анализа.
Читайте также: Выявляем прибыльные товары с помощью ABC и XYZ анализа
Прописывайте условия индексации в долгосрочных контрактах. В B2B-сегменте часто заключают долгосрочные контракты на поставку товаров, выполнения работ или оказания услуг. Если установить фиксированную цену в договоре, а спустя время инфляция вырастет, расходы тоже увеличатся. Выполнение обязательств по такому договору может стать невыгодным: рост цен на сырье, зарплаты, аренду и другие затраты могут «съесть» всю выручку.
Чтобы не работать себе в убыток, пропишите в контракте условие, об индексации цены в соответствии с текущим уровнем инфляции. Другой вариант — предусмотреть в договоре условие о согласовании цены в допсоглашении.
Оптимизируйте управление резервами. Их объем должен быть достаточным для непрерывной работы, но не избыточным, чтобы не замораживать оборотные средства.
Пересмотрите условия работы с контрагентами. Сокращайте сроки отсрочки платежей и ведите переговоры об их индексации.
Практикуйте диверсификацию поставщиков и каналов сбыта. Работать с одним-двумя контрагентами рискованно: если они поднимут цены или задержат поставку, бизнес рискует сорвать важный заказ, столкнуться с негативными отзывами и недополучить выручку. То же касается и работы с клиентами: если 80% выручки компания получает от одного заказчика, то в случае его ухода она рискует лишиться основного источника дохода.
Старайтесь формировать резерв поставщиков и наращивать клиентскую базу, тогда потерю одного партнера или клиента можно будет компенсировать за счет других. Такой подход минимизирует риски и повышает устойчивость бизнеса.
Особое внимание уделяйте повышению операционной эффективности — снижению непроизводственных затрат и оптимизации бизнес-процессов.
Тщательно отбирайте контрагентов. Необходимо оценить их юридическую и налоговую прозрачность, а также финансовую стабильность. Вот несколько сервисов, с помощью которых можно это сделать:
- «Прозрачный бизнес» — бесплатный ресурс ФНС, на котором можно узнать подробную информацию о контрагенте, например, режим налогообложения, доходы и расходы, наличие задолженностей. Это позволяет убедиться, что у компании нет признаков фирмы-однодневки.
- СПАРК — в системе можно посмотреть финансовое состояние бизнеса, сведения о руководстве, учредителях и видах деятельности.
- Контур.Фокус — сервис для проверки контрагентов, который показывает историю компании, наличие долгов и исполнительных производств. Можно получить сведения о компаниях, индивидуальных предпринимателях и физлицах.
Читайте также: Как собственнику бизнеса проверять контрагентов
Инвестируйте свободные финансы. Свободные деньги бизнеса в условиях инфляции стоит направлять на цели, которые либо сохраняют их покупательную способность, либо приносят доход, который превышает инфляцию.
Это могут быть краткосрочные депозиты в стабильных валютах, инвестиции в модернизацию производства, досрочное погашение дорогих кредитов. Важно соблюдать баланс между ликвидностью и доходностью — бизнес должен сохранять возможность быстро использовать средства при появлении возможностей или необходимости.
Рассматривайте возможность инвестиций в повышение операционной эффективности — они часто дают лучшую отдачу в инфляционных условиях. Для меня важной инвестицией является также обучение и повышение квалификации свое и сотрудников. Мы регулярно обучаем сотрудников не только по налогам и финансам но и метакомпетенциям: проектному управление, переговорам, общению с клиентами и другим.
Изучите возможности оптимизации налоговой нагрузки. Наиболее уязвимой в условиях высокой инфляции оказываются плательщики НДС — это предприниматели и компании на общей системе налогообложения и упрощенке с годовым оборотом выше 60 млн ₽.
Важно учитывать, что сейчас на стадии обсуждения находится законопроект, по которому предлагается внести ряд изменений в налоговый кодекс. Среди них — повышение НДС с 20% до 22%, снижение порога освобождения от уплаты НДС с 60 млн ₽ до 10 млн ₽ и другие нововведения, которые усилят нагрузку на малый бизнес.
При этом к смене формы бизнеса ради налоговой оптимизации в кризисный период следует подходить осторожно.
Сама по себе смена налогового режима не решит проблему инфляции, но может создать дополнительные административные сложности, временные затраты и вопросы со стороны налогового органа. Любые изменения должны быть тщательно просчитаны с учетом всех сопутствующих издержек.
Консультируйтесь с налоговыми специалистами, чтобы выбрать оптимальную налоговую стратегию и минимизировать риски.
Как планировать финансы в условиях инфляции
- Не отказывайтесь от долгосрочного планирования. У компании могут быть стратегические цели на ближайшие пять и даже десять лет. Например, открыть новое направление или выйти на новые рынки. В условиях нестабильной ситуации в экономике многое может измениться, поэтому глобальные цели нужно «приземлять» — составлять план на год и корректировать его ежеквартально, ориентируясь на ежемесячные показатели.
- Закладывайте инфляционную премию в расчеты. Для этого обычно берут официальный прогноз ЦБ и добавляют 2–3 процентных пункта для создания «буфера безопасности».
- Учитывайте рост инфляции при оценке рисков. Особое внимание следует уделять управлению дебиторской задолженностью — в инфляционной среде отсрочка платежа становится существенно дороже.
- Внедрите систему регулярного мониторинга ключевых показателей эффективности с учетом инфляции.
Иногда владельцы бизнеса при планировании допускают ошибки. Например, используют исторические данных без учета текущей инфляции. Также предприниматели недооценивают рост переменных затрат и фиксируют цены на слишком долгий срок, что приводит к снижению маржинальности.
Другая ошибка — забывать пересчитывать будущие налоговые платежи, которые номинально растут вместе с инфляцией.
Критическая ошибка — уделять недостаточное внимание управлению оборотным капиталом. В условиях нестабильной экономики в нем должен быть «запас прочности», чтобы бизнес мог пережить просадку по выручке, сохранить команду и не закрыться.
Его должно хватать на покрытие постоянных расходов компании примерно на 3–6 месяцев, а лучше выше. У каждого бизнеса они будут свои, например, у сферы услуг — это фонд оплаты труда, у общепита — фонды и запасы, в строительстве же денег должно хватать на завершение производственных циклов по действующим договорам при потенциальном резком снижении спроса.
Стоит учитывать, что в инфляционных условиях требования к объему оборотного капитала существенно возрастают.
Как сохранить выручку в условиях неопределенности
Инфляция — это проверка на прочность существующих бизнес-моделей и одновременно шанс для сильных компаний укрепить позиции на рынке. Чтобы минимизировать ее последствия для компании и извлечь выгоду, важно действовать комплексно:
- Пересмотрите финмодель компании и условия работы с контрагентами.
- Возьмите под контроль дебиторскую задолженность, ищите способы легально оптимизировать налоговую нагрузку и следите за рентабельностью направлений.
- Будьте готовы быстро адаптироваться к изменениям на рынке.
